商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入信貸化是指，商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)的過程中，通過收取財務(wù)顧問費(fèi)、貸款換股權(quán)、銀信合作等方式，將部分信貸收入轉(zhuǎn)移至中間業(yè)務(wù)收入，或者以中間業(yè)務(wù)的名義，開展實質(zhì)上涉及銀行資產(chǎn)與負(fù)債的信貸業(yè)務(wù)，從而使中間業(yè)務(wù)實質(zhì)構(gòu)成表內(nèi)資產(chǎn)與表內(nèi)負(fù)債。中間業(yè)務(wù)信貸化現(xiàn)象造成的負(fù)面影響是多方面的。首先，對于監(jiān)管者而言，中間業(yè)務(wù)信貸化模糊了信貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)和監(jiān)管范圍，制約了貨幣政策的實施效果，影響金融體系與實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。其次，對于商業(yè)銀行而言，中間業(yè)務(wù)信貸化使商業(yè)銀行依賴存貸利差的現(xiàn)狀沒有得到改善，不利于中間業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長，也不利于商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。最后，對于企業(yè)而言，商業(yè)銀行將一部分貸款成本隱藏在中間業(yè)務(wù)名目之下，導(dǎo)致企業(yè)的貸款成本遠(yuǎn)高于實際利息支出，企業(yè)的實際貸款成本被掩蓋。鑒于我國銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀以及中間業(yè)務(wù)收入信貸化的危害，筆者主要從中間業(yè)務(wù)收入增長不穩(wěn)定及中間業(yè)務(wù)收入增長的業(yè)務(wù)構(gòu)成不合理這兩個角度，探究中間業(yè)務(wù)信貸化現(xiàn)象。

中間業(yè)務(wù)收入現(xiàn)狀分析

中間業(yè)務(wù)收入增長出現(xiàn)拐點2006～2011年，上市商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總額不斷提高，從672.42億元上升至4133億元，2012年第一季度就實現(xiàn)了1244億元的收入。中間業(yè)務(wù)收入占比也不斷提高，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營業(yè)收入中的平均占比從7.2%上升至15.5%。其中，大型國有商業(yè)銀行該占比最高，達(dá)到20%以上；股份制商業(yè)銀行中發(fā)展?fàn)顩r不一致；城市商業(yè)銀行占比較低，在10%左右。可見，大型國有商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)更具優(yōu)勢。雖然收入總額保持增長，但是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長率不穩(wěn)定。2007年，多家商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長達(dá)到100%以上，其中興業(yè)銀行增長率達(dá)到250.7%。而2012年第一季度，除了深圳發(fā)展銀行以外，商業(yè)銀行整體手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入大幅下滑。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長的不平穩(wěn)，除了源于期初商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)基數(shù)較低以外，筆者認(rèn)為還與商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入構(gòu)成不合理、收入增長模式不規(guī)范以及監(jiān)管部門相關(guān)治理措施有關(guān)。中間業(yè)務(wù)收入增長構(gòu)成不合理2011年，上市商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長39%，但是其增長主要來源于附加值較低的中間業(yè)務(wù)收入。其中，銀行卡收入在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中平均占比16%，結(jié)算與清算業(yè)務(wù)平均占比16%，顧問與咨詢費(fèi)收入平均占比14%，擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)收入平均占比10%。以上業(yè)務(wù)的高占比，為中間業(yè)務(wù)收入信貸化提供了業(yè)務(wù)渠道。結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入的高占比與信用證業(yè)務(wù)的激增有關(guān)；理財、托管及其他受托業(yè)務(wù)收入的高增長與理財市場的不規(guī)范有關(guān)；擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)快速發(fā)展與2011年較緊的信貸環(huán)境、票據(jù)以及信用證的承兌業(yè)務(wù)有關(guān)；咨詢顧問業(yè)務(wù)收入包括了很多的貸款附加收費(fèi)。

中間業(yè)務(wù)收入信貸化的渠道

現(xiàn)階段，我國中間業(yè)務(wù)收入信貸化的渠道主要有兩種：一是以理財產(chǎn)品、票據(jù)信托等中間業(yè)務(wù)名義發(fā)放信貸資產(chǎn)，規(guī)避政策管制，將實質(zhì)來源于信貸資產(chǎn)的利息收入轉(zhuǎn)換為中間業(yè)務(wù)收入；二是在信貸配給中，商業(yè)銀行通過“以貸收費(fèi)”“浮利收費(fèi)”“借貸搭售”等方式，將利息收入轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)顧問費(fèi)、貸款承諾費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入。

貸款表外化

商業(yè)銀行為規(guī)避信貸規(guī)模以及資本監(jiān)管的限制，通常通過銀信合作、票據(jù)信托、代付業(yè)務(wù)、委托貸款等中間業(yè)務(wù)形式發(fā)放信貸資產(chǎn)。銀信合作與票據(jù)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行借銀信合作產(chǎn)品將信貸類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入巨額增長，但銀行也承擔(dān)了相當(dāng)大的風(fēng)險。商業(yè)銀行利用票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)放貸款，則是采用開具不具有真實交易基礎(chǔ)的承兌匯票、發(fā)行票據(jù)資產(chǎn)類理財產(chǎn)品以及與信托公司合作進(jìn)行票據(jù)信托等形式。這些票據(jù)業(yè)務(wù)僅收取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，但是銀行面臨較大的貸款風(fēng)險敞口。這兩項業(yè)務(wù)已受監(jiān)管部門規(guī)范，轉(zhuǎn)移至表內(nèi)，并計提風(fēng)險撥備。代付業(yè)務(wù)。代付業(yè)務(wù)多發(fā)生在銀行國際業(yè)務(wù)中，由國內(nèi)銀行委托海外銀行代為支付，如基于信用證由同業(yè)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)信用承諾。會計科目上，開證行記在表外，代付行記“應(yīng)收款項”或“同業(yè)資產(chǎn)”，不受存貸比或信貸額度限制。如果同業(yè)代付不基于真實的貿(mào)易基礎(chǔ)及會計記錄，實質(zhì)上就是一種表外信貸。委托貸款。銀行接受委托人申請，按委托貸款金額、借款期限、違約行為等約定條款按比例向委托人收取委托貸款手續(xù)費(fèi)，銀行較少承擔(dān)貸款風(fēng)險。但在實際操作中，有些商業(yè)銀行將自有資金以委托貸款形式發(fā)放貸款，雖然收取的也是手續(xù)費(fèi)，但資金是銀行的，風(fēng)險實際承擔(dān)者也是銀行。這樣的委托貸款實質(zhì)上跟銀行實際發(fā)放貸款是完全一樣的。

沒有提供實質(zhì)服務(wù)的融資類中間業(yè)務(wù)

融資類中間業(yè)務(wù)收入應(yīng)源于商業(yè)銀行提供的相應(yīng)服務(wù)功能。但是，如果商業(yè)銀行沒有提供相應(yīng)服務(wù)，同時又承擔(dān)了融資風(fēng)險，此類融資類中間業(yè)務(wù)的本質(zhì)就與信貸業(yè)務(wù)相同。保理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行開展保理業(yè)務(wù)，一般根據(jù)商業(yè)銀行提供的服務(wù)及客戶應(yīng)收賬款的不同，收取全部轉(zhuǎn)讓債款總額0.1%～2.5%的保理費(fèi)用。但我國商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)主要限于融資和發(fā)放貸款的功能，很少涉及債項回收、銷售分戶賬管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等多樣化的保理服務(wù)。貸款換股權(quán)業(yè)務(wù)。對于銀行而言，貸款換股權(quán)是一種附帶選擇權(quán)的貸款。銀行發(fā)放貸款的同時，簽訂協(xié)議以約定價格購買約定份額公司股權(quán)，一旦公司上市，銀行可以通過中介機(jī)構(gòu)代持股份。貸款換股權(quán)取得的中間業(yè)務(wù)收入，與股權(quán)相聯(lián)系，需要承擔(dān)一定風(fēng)險，其實質(zhì)是由利息收入衍生而來的中間業(yè)務(wù)收入。

通過中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁貸款成本

除極少數(shù)特大型國企、行業(yè)龍頭型企業(yè)、地方壟斷性企業(yè)等有較強(qiáng)議價能力的企業(yè)外，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)，在貸款時受銀行限制頗多。銀行在發(fā)放貸款時，通過中間業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)或轉(zhuǎn)移貸款成本，造成企業(yè)貸款實際成本高于賬面利息。發(fā)放貸款時附帶收取中間業(yè)務(wù)費(fèi)用。商業(yè)銀行發(fā)放貸款或以其他方式提供融資時，要求客戶承擔(dān)不合理的中間業(yè)務(wù)費(fèi)用，這種情形常出現(xiàn)在咨詢顧問類、銀行卡類、代理類中間業(yè)務(wù)中。將實際貸款成本轉(zhuǎn)移至中間業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，將實際貸款成本的一部分以中間業(yè)務(wù)費(fèi)用收取，其實質(zhì)是變相地提高利率，將中間業(yè)務(wù)作為降低貸款成本的手段。咨詢顧問類中間業(yè)務(wù)常出現(xiàn)浮利收費(fèi)現(xiàn)象，最典型的是財務(wù)顧問費(fèi)。銀行收取財務(wù)顧問費(fèi)的方法包括：利率應(yīng)上浮部分轉(zhuǎn)化為咨詢顧問費(fèi)，再按貸款基準(zhǔn)利率發(fā)放貸款；直接收取以利息為計算基礎(chǔ)的財務(wù)顧問費(fèi)；直接收取以貸款余額為計算基礎(chǔ)的財務(wù)顧問費(fèi)。此外，貿(mào)易融資安排費(fèi)等都是常見的利息轉(zhuǎn)費(fèi)用的形式。發(fā)放貸款附帶銷售其他金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款或以其他方式提供融資時，有時還會強(qiáng)制捆綁、搭售理財、保險、基金等金融產(chǎn)品。而搭售的金融產(chǎn)品收益通常是銀行的代理類、理財類產(chǎn)品，記入商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入，實質(zhì)仍然是企業(yè)為取得貸款所付出的額外支出。