一、施工企業資金成本控制機制的影響因素

（一）籌資方式

所有者投入資金是企業依法籌集并長期擁有、自主支配的資本。其籌資方式主要有吸收直接投資、發行普通股票、發行優先股票和利用留存收益。由此可見所有者投入資金包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。由此，所有者投入資金的成本主要包括前期籌資費用和應分配的現金紅利。在資金來源多元化的市場經濟條件下，投資收益率是投資者最關心的問題。而資金來源不同的企業，其投資報酬率也不同。所有者投入資本風險小，能降低資產負債率，但由于股息、紅利只能在所得稅后列支，變相提高了資金成本，降低了企業凈資產收益率。

（二）資本運營效率

資本運營效率是指以資本增值為目的的經營活動。從企業的角度來看，資本運營是把企業所擁有的一切有形和無形的存量資產變為可以增值的活化資本，通過資本市場實現重組擴張，以最大限度地實現資產增值的目標。例如：河南省鎮平安字營羊毛衫廠在1993年建廠之初僅有30臺織機，1996年首先擴大自身規模，由30臺織機增加到750臺，員工由60人增加到近千人，形成年產25萬件羊毛衫的生產能力。通過租賃與聯合經營，織機有750臺擴大到3000臺，生產能力也得到了更大的提升。同時，該廠收購和兼并了一批停產的原料小企業，形成了統一供料的政策；對整個企業實行統一圖紙、統一驗收、統一商標，統一出口。1997年，該廠出口量占全省出口總量的65%，實現出口供貨額1900萬元。統一戰略的成功運用使該廠的品牌逐步形成，在行業中獲得了競爭優勢。資金是企業正常運轉的基本條件，但是目前不少企業在資金調配方面存在問題：一是盲目投資或擴大規模，資金入不敷出。二是各環節分配不科學，被挪用、被擠占的現象比較普遍。解決這些問題，就要科學合理的調配和使用資金，加速資金周轉，提高資本運營效率。資本運營可以在短時間內積累一定的資金優化資本結構，使閑置資本得以利用，從而真正提高企業經濟效益。

二、施工企業資金成本控制機制的有效實施措施

（一）選擇合理的籌資方式

1、借入資金成本控制

借入資金可以分為有償借入資金和無償占用資金。有償借入資金包括銀行借款和帶息應付票據等。企業對于這部分資金成本控制時，首先應當力求最低的利率取得短期借款；其次要科學確定借款額度，以滿足生產經營需要為原則，不能認為越多越好；第三要嚴格控制借款的償還期，切實考慮和避免償債風險。無償占用資金主要包括預收賬款、應交稅費等，這些資金屬于企業的負債，可以在短期內無償占用，但是這些資金的取得都是有一定條件的。

2、所有者投入資金成本的控制

所有者投入資金成本主要包括前期籌資費用和應分配的現金紅利。前期籌資成本的控制主要是根據企業的資質和注冊需要的資金量控制籌資成本。分配現金紅利涉及企業的利潤分配政策，一般應確定合適的比率，如果現金紅利分配額過高，會形成較高的資金成本，還會使大量的現金流出企業，可能影響企業的資金周轉。如果現金紅利分配額過低，又可能會影響企業的信譽。因此企業在股利分配上應權衡利弊，擇優選定。總之，不管企業采取哪種籌資方式，都應充分考慮風險性原則和效益性原則，即以投資人利益最大化為目標。在提高償債能力和規避財務風險的前提下，千方百計降低籌資成本，提高資金運用效率。

（二）實施有效地運營資本管理

1、合理調配資金

企業財務部門一般是資金成本管理的實施單位。為節約資金使用量，降低資金成本，必須在資金分配方面做到以下幾點：（1）根據各部門資金需求量和輕重緩急，及時合理地調配資金，做到分布科學、環環相扣，防止資金被隨意挪用。（2）最大可能地避免資金閑置。對暫時閑置資金應及時調整投放到收益較高的項目上，或用于提前歸還需要支付利息的銀行借貸等債務上，以節約財務費用，降低資金運用成本。（3）按照“誰使用、誰負擔”的原則，將資金成本分配到各個環節中去。

2、加強資金管理

企業要建立良好的融資渠道和環境，協調與各銀行及供應商的關系，建立良好的信貸關系和商業信用；除此以外，企業還要大力開展清理債權債務工作，及時掌握所屬工程項目的施工進度與資金到位情況，以避免企業內部有的項目資金不足向銀行貸款，而有的項目卻有大量資金閑置的現象，最大限度地提高施工企業資金的使用率。目前建筑市場競爭激烈，項目資金大多無法嚴格按照合同條款到位，造成部分項目資金周轉困難。在這種情況下，企業必須在資金有限的情況下保證各項目正常運轉，因此，必須對資金實行集中管理。股票、債券的發行費，為貸款支付的鑒證費、擔保費等資金籌集成本，是企業資金成本的重要組成部分，這些費用往往與籌資數量呈正相關。為節約資金使用量，降低資金成本，首先企業應根據其年度生產經營計劃和上年現金流量情況來預測資金需求量，確定籌資計劃，以及時籌措資金。既要避免因資金籌集不足，影響生產經營的正常進行，又要防止資金籌集過多，造成資金閑置。其次是企業要建立資金應急機制，一旦出現資金缺口，及時通過短期籌款或投資來彌補。施工企業資金成本控制機制的發展是現代市場經濟競爭的必然結果。近些年來企業環境發生了急劇變化，為了適應這種競爭需要，資金成本控制機制的發展是勢在必行的。而在現代施工企業成本管理中，資金成本控制占有十分重要的地位，他突破了傳統的成本管理注重項目施工過程的成本控制問題，從而提高企業的整體經濟效益。

作者：賴俊麗 單位：湖南電子科技職業學院