一、企業(yè)決策失誤：一個(gè)發(fā)人深省的普遍現(xiàn)象

四川長(zhǎng)虹公告稱，經(jīng)初步測(cè)算，公司按現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策和謹(jǐn)慎性原則，對(duì)存貨計(jì)提減值準(zhǔn)備金預(yù)計(jì)11億元左右后，2004年度公司預(yù)計(jì)虧損37億元左右。按照其總股本21.64億元計(jì)算，預(yù)計(jì)全年每股虧損約1.71元。上述兩例雖然只是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)決策重大失誤的個(gè)案，但卻具有典型性和代表性。

二、企業(yè)決策因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

財(cái)務(wù)管理作為價(jià)值管理，其基本職能就是決策職能，有人將財(cái)務(wù)決策、生產(chǎn)決策、銷售決策一并稱為企業(yè)的三大決策支柱。因此，財(cái)務(wù)活動(dòng)作為財(cái)務(wù)決策的結(jié)果往往會(huì)隨著決策的正確與否而給企業(yè)帶來(lái)收益或損失。實(shí)踐告訴我們，企業(yè)決策因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響是首位。它主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）決策主體的獨(dú)裁化及決策方法的經(jīng)驗(yàn)化。許多企業(yè)的決策者，特別是民營(yíng)企業(yè)的最高層決策者往往是企業(yè)最初的創(chuàng)業(yè)者，這些人大都反應(yīng)靈敏、吃苦耐勞、敢于冒險(xiǎn)，因此在創(chuàng)業(yè)階段憑個(gè)人的聰明才智為企業(yè)之生存和發(fā)展?fàn)幍靡幌亍５?dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，企業(yè)就不能再憑借“經(jīng)驗(yàn)”摸著石頭過(guò)河了，企業(yè)的管理必須從無(wú)序走向有序，從經(jīng)驗(yàn)走向科學(xué)。因此，這時(shí)如果還憑經(jīng)驗(yàn)決策就會(huì)失誤，進(jìn)而導(dǎo)致失敗。眾所周知，決策是一個(gè)選擇的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程一般分為四個(gè)階段：收集與決策相關(guān)的信息———設(shè)計(jì)、創(chuàng)造解決問(wèn)題的關(guān)鍵———審查、分析各種可行方案———依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)抉擇出最佳方案，這個(gè)過(guò)程需要以經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，以科學(xué)理論為依據(jù)挖掘利用集體智慧來(lái)完成。任何憑直覺(jué)、拍腦袋、以個(gè)人意志所進(jìn)行的決策只能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。所以，決策者的素質(zhì)對(duì)決策的有效性是最為關(guān)鍵的。決策者如果不具備決策者的基本素質(zhì)，如運(yùn)籌帷幄、開(kāi)放創(chuàng)新、精通專業(yè)、高瞻遠(yuǎn)矚、冷靜而果斷、群策群力等等，做出的決策就只能是錯(cuò)誤的決策。對(duì)任何一個(gè)企業(yè)來(lái)講，決策過(guò)程都應(yīng)該是依靠一個(gè)群體———決策層來(lái)完成，而不能只靠某個(gè)領(lǐng)袖人物獨(dú)斷專行、憑經(jīng)驗(yàn)決策。否則，決策的執(zhí)行所帶來(lái)的只能是投資失誤———資金周轉(zhuǎn)困難———舉債補(bǔ)洞———錯(cuò)誤決策———債臺(tái)高筑———破產(chǎn)倒閉。所以，企業(yè)要避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要構(gòu)建一個(gè)富有創(chuàng)新意識(shí)、積極進(jìn)取、掌握現(xiàn)代科學(xué)知識(shí)的高素質(zhì)的決策層。

（二）決策過(guò)程的無(wú)序化和決策機(jī)制的混亂化。科學(xué)決策的“情報(bào)活動(dòng)———設(shè)計(jì)活動(dòng)———抉擇活動(dòng)———審查活動(dòng)”4個(gè)階段缺一不可，而且前序階段必須充分完成才能進(jìn)入下階段，否則就會(huì)影響決策的有效性。特別是情報(bào)活動(dòng)，如果情報(bào)收集不準(zhǔn)確或者不全面，便會(huì)影響到可行方案的設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)，進(jìn)而影響最佳方案的抉擇。事實(shí)上，如果研究一下現(xiàn)行企業(yè)的決策過(guò)程，我們不難發(fā)現(xiàn)其中許多企業(yè)特別是一些中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的決策過(guò)程，甚至是一些非常重要的決策，比如是否擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，怎樣確定企業(yè)方向，怎樣搶占市場(chǎng)份額等等，經(jīng)常是由企業(yè)的老總們一錘定音，或者憑老總們一時(shí)之興“說(shuō)了算數(shù)”。人事決策更是憑關(guān)系、憑感情來(lái)定奪。這種決策的無(wú)序化最終將企業(yè)送入風(fēng)險(xiǎn)重重之中。決策過(guò)程是一個(gè)科學(xué)的過(guò)程，科學(xué)規(guī)律不能違背，任何企業(yè)、任何時(shí)期一旦違背了科學(xué)規(guī)律，必然導(dǎo)致更大的危險(xiǎn)。在國(guó)有企業(yè)，我們常常可以看到由于決策機(jī)制混亂而帶來(lái)的危害。決策機(jī)制不健全、責(zé)任不明、領(lǐng)導(dǎo)之間爭(zhēng)權(quán)奪利、見(jiàn)榮譽(yù)就上、見(jiàn)好處就搶、見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)就逃、見(jiàn)責(zé)任就推、互相扯皮、互相推諉，該決策的不決策，不該決策的要決策，給企業(yè)給國(guó)家造成的損失不計(jì)其數(shù)。

（三）決策標(biāo)準(zhǔn)的隨意化和決策時(shí)間的漫長(zhǎng)化。目前，由于我國(guó)仍處于社會(huì)主義的初級(jí)階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制還不很健全，特別是國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革還不很到位，大多數(shù)企業(yè)都存在著決策機(jī)構(gòu)龐大、決策程序復(fù)雜、責(zé)權(quán)不分、效率低下等問(wèn)題。許多決策因人而異，決策標(biāo)準(zhǔn)不一，你有你的想法，他有他的企圖，令出不一，使決策無(wú)法執(zhí)行，決策效果自然可想而知。更為嚴(yán)重的是由于決策機(jī)構(gòu)龐大，各部門決策者各執(zhí)一派，強(qiáng)烈的本位主義導(dǎo)致決策者關(guān)心局部利益多于關(guān)心全局利益，從而使決策標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于隨意化。比如，一個(gè)是否上新產(chǎn)品的決策，有人認(rèn)為上新產(chǎn)品是一種政績(jī)，表明自己能夠跟上不斷創(chuàng)新的時(shí)代步伐而贊成；有人認(rèn)為上新產(chǎn)品會(huì)增加投入，損失眼前利益而反對(duì)，從而使決策遲遲不能做出，貽誤了時(shí)機(jī)，使企業(yè)蒙受損失。由于決策標(biāo)準(zhǔn)不同，決策的結(jié)果就會(huì)不同；決策的時(shí)間不同，得到的收益就會(huì)不同。而作為科學(xué)決策，其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是唯一的，應(yīng)遵守成本———效益原則，即采用這一決策所帶來(lái)的收益一定要高于放棄這一決策而發(fā)生的成本，這里的成本應(yīng)該包括機(jī)會(huì)成本。否則，一個(gè)可行的方案就可能變成不可行，或者一個(gè)不可行的方案就可能變成可行，從而使企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。決策標(biāo)準(zhǔn)的隨意化和決策時(shí)間的漫長(zhǎng)化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響事例不勝枚舉，在此就不再多贅述。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

為規(guī)避決策因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，應(yīng)做好以下四個(gè)方面：

（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。不同時(shí)期的企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是有很大差異的。企業(yè)開(kāi)始系統(tǒng)地關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，是在工業(yè)革命后20世紀(jì)初，特別是20世紀(jì)五十年代，由于企業(yè)大型化及生產(chǎn)災(zāi)難連鎖性發(fā)生帶來(lái)的重大損失，導(dǎo)致企業(yè)決策者開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。但當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理主要關(guān)注的是“生產(chǎn)安全與保險(xiǎn)”。這是第一代風(fēng)險(xiǎn)管理的典型特征。20世紀(jì)六十年代隨著人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的增加，風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍逐漸加大，風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和方法也不斷取得進(jìn)步，但人們所關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)大多仍然屬于個(gè)人或財(cái)產(chǎn)方面的。20世紀(jì)七十年代開(kāi)始，由于匯率管制、利率管制等的放松，金融領(lǐng)域出現(xiàn)重大變化，導(dǎo)致20世紀(jì)八十年代財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需求的爆發(fā)性增長(zhǎng)。總體而言，第二代風(fēng)險(xiǎn)管理主要關(guān)注的是“分散性純粹風(fēng)險(xiǎn)（只有帶來(lái)?yè)p失一種可能性的風(fēng)險(xiǎn)）”的管理，其標(biāo)示性成果是1983年5月在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)的年會(huì)上通過(guò)的“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”。自20世紀(jì)九十年代以來(lái)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。在這個(gè)階段，企業(yè)關(guān)心的風(fēng)險(xiǎn)不再是分散的純粹風(fēng)險(xiǎn)，而是利用整合的過(guò)程與方法，評(píng)估和治理那些可能影響本企業(yè)財(cái)務(wù)及戰(zhàn)略目標(biāo)的所有風(fēng)險(xiǎn)。樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，符合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的客觀要求，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到特定歷史階段的產(chǎn)物。美國(guó)COCO委員會(huì)在2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理———整合框架》中，對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法進(jìn)行了權(quán)威的概括，提供了關(guān)鍵的概念與原則、共同的語(yǔ)言、明晰的方向和指南，從而成為一個(gè)得到企業(yè)普遍接受的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，任何企業(yè)都必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)，利用現(xiàn)代高新技術(shù)手段，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，采用回避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)等規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法，盡量避免決策失誤給企業(yè)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)外已經(jīng)有很多管理良好的公司建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。調(diào)查顯示，美國(guó)已有40%的大型企業(yè)設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）職位，80%以上的世界性金融機(jī)構(gòu)也設(shè)立了CRO職位。實(shí)踐證明，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。可以提高企業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力，減少企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)方面的不確定性，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和生命力。

（二）構(gòu)建高效的決策機(jī)構(gòu)，選拔高素質(zhì)的決策者。企業(yè)決策機(jī)構(gòu)

的構(gòu)建取決于企業(yè)規(guī)模的大小以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)之特性，一般情況下，對(duì)于小型企業(yè)，應(yīng)該選擇簡(jiǎn)單直線式即高度集權(quán)式?jīng)Q策機(jī)構(gòu)，以便于控制全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的不斷變化做出迅速反應(yīng)，及時(shí)決策，抓住時(shí)機(jī)。但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，這種決策機(jī)構(gòu)就會(huì)顯得有些力不從心，必須向職能專業(yè)化轉(zhuǎn)換即讓專家來(lái)決策，并且需要形成一個(gè)決策層，以便排除因局部利益而發(fā)生沖突和引進(jìn)的決策失誤。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)則應(yīng)構(gòu)建事業(yè)部式或矩陣式機(jī)構(gòu)，以便明確責(zé)任，提高效益，激發(fā)決策者的創(chuàng)造性，使決策實(shí)現(xiàn)高效化。決策機(jī)構(gòu)是否能夠高效，還取決于所配備的決策者的基本素質(zhì)。高素質(zhì)的決策者應(yīng)該是掌握一定的專業(yè)知識(shí)與專業(yè)技能、能夠深入調(diào)查研究、堅(jiān)持開(kāi)放創(chuàng)新、能冷靜而果斷、運(yùn)籌帷幄、高瞻遠(yuǎn)矚、隨機(jī)應(yīng)變、集思廣益、掌握現(xiàn)代高科技技術(shù)手段的人。決策者應(yīng)該通過(guò)選拔和考核，唯才是用，決不可講關(guān)系、講義氣。低素質(zhì)的決策者只能給企業(yè)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)范決策程序，掌握科學(xué)的決策方法。規(guī)范決策程序是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑，同時(shí)科學(xué)的決策方法對(duì)提高決策的有效性也是至關(guān)重要的，成本－效益法、差量分析法、貢獻(xiàn)毛益法、會(huì)計(jì)收益率法、回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法等這些科學(xué)的決策方法都是歷史經(jīng)驗(yàn)的積累，但卻很少有企業(yè)能夠正確運(yùn)用。這也是很多企業(yè)決策失誤的又一重要原因。掌握科學(xué)的決策方法可以幫助企業(yè)做出正確的決策，避免因決策失誤而造成的損失。

（四）嚴(yán)格決策標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)強(qiáng)制性的制度規(guī)定，約束決策者個(gè)人權(quán)力，實(shí)現(xiàn)集體決策。決策標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是唯一的，決不可因人而異。許多企業(yè)的決策者習(xí)慣于拍腦袋決策，盲目信奉利益導(dǎo)向，往往只看到事物有利的一面，而看不到其不利的一面，或者只看到眼前的利益，而忽略潛在的風(fēng)險(xiǎn)，決策一旦執(zhí)行，往往給企業(yè)造成巨大損失。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，由于未來(lái)的不確定性和受決策者個(gè)人因素的限制，決策發(fā)生失誤是不可避免的，甚至于連最優(yōu)決策都是相對(duì)的和非常困難的。但這并不排斥高層管理者對(duì)決策進(jìn)行不斷優(yōu)化以盡可能減少?zèng)Q策失誤。根據(jù)較為通行但不是非常嚴(yán)密的說(shuō)法，戰(zhàn)略決策、計(jì)劃預(yù)算、流程管理、績(jī)效評(píng)價(jià)和企業(yè)控制被認(rèn)為是現(xiàn)代決策者的五大職能。倘若還不能否定管理就是決策的觀點(diǎn)，那么管理（也包括財(cái)務(wù)管理）就應(yīng)當(dāng)圍繞決策和財(cái)務(wù)決策展開(kāi)，控制（也包括財(cái)務(wù)控制）也要突出對(duì)決策和財(cái)務(wù)決策的控制。針對(duì)財(cái)務(wù)決策中個(gè)人權(quán)力過(guò)大且又缺少限制的普遍現(xiàn)象，要努力培養(yǎng)充分體現(xiàn)民主討論、集體決策的思想。西蒙認(rèn)為以“最優(yōu)”的決策準(zhǔn)則進(jìn)行決策需要三大前提：決策者對(duì)所供選擇的方案及其執(zhí)行結(jié)果“無(wú)所不知”、決策者具有無(wú)限的估算能力和決策者的腦中對(duì)各種可能的結(jié)果有一個(gè)“完全而一貫的優(yōu)先順序”。但在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，即使最偉大的領(lǐng)袖和最英明的企業(yè)家作為個(gè)人也難以集這三點(diǎn)于一身。因此，企業(yè)的決策者們，務(wù)必深刻認(rèn)識(shí)到自己的不夠完善之處，應(yīng)通過(guò)民主討論、集體決策來(lái)彌補(bǔ)個(gè)人的不足，多一些比較正確的的或令人滿意的決策，少一些盲目的失誤。可以考慮建立“財(cái)務(wù)決策委員會(huì)”或類似的財(cái)務(wù)決策機(jī)構(gòu)，通過(guò)它的職能定位、人員組成、議事規(guī)則、決策準(zhǔn)則、信息支持和責(zé)任追究等強(qiáng)制性的制度規(guī)定，為民主討論和集體決策建立一個(gè)平臺(tái)和機(jī)制。通過(guò)強(qiáng)制性的制度規(guī)定，約束決策者個(gè)人權(quán)力，實(shí)現(xiàn)集體決策。同時(shí)，要知道高風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨著高收益，決策時(shí)一定要處理好風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的辯證關(guān)系，深謀遠(yuǎn)慮、把握時(shí)機(jī)、權(quán)衡利弊、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)、險(xiǎn)中求勝，從而有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

作者：潘秀慶 單位：廣西現(xiàn)代職業(yè)技術(shù)學(xué)院