一、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)存在的問題

1.處置不良資產(chǎn)的手段創(chuàng)新性不足

與西方國家相比，我國金融資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)之時(shí)，較為習(xí)慣于使用傳統(tǒng)的手段，這些手段主要包括訴訟、拍賣、租賃。然而，就現(xiàn)代資產(chǎn)管理公司而言，證券營銷往往是其主要資產(chǎn)管理手段。相對(duì)于資產(chǎn)管理公司所擁有的極其分散的不良資產(chǎn)債權(quán)，拍賣、租賃等傳統(tǒng)手段有著極大的局限性。因?yàn)榻邮诌@些不良債權(quán)的對(duì)象僅限于一些實(shí)業(yè)投資者，接受的規(guī)模有限，顯然，這與各家資產(chǎn)管理公司希望通過一單或幾單協(xié)議，快速實(shí)現(xiàn)對(duì)大量資產(chǎn)大批量的處置愿望不符。在訴訟程序中，資產(chǎn)管理公司一般都穩(wěn)操勝券，但漫長的審理和追償過程，以及較低的追償率加大了不良資產(chǎn)的回收成本。據(jù)報(bào)道，訴訟追償能收回的現(xiàn)金一僅在20%左右。

2.處置不良資產(chǎn)的市場體系不健全

當(dāng)前，我國金融資產(chǎn)管理公司所面臨的市場經(jīng)營環(huán)境較為不成熟，加之與之相對(duì)應(yīng)的處置不良資產(chǎn)的市場體系不健全，使得我國金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展嚴(yán)重滯后于國外。具體而言，我國金融資產(chǎn)管理公司面臨的市場體系不健全主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是政府干預(yù)過多，當(dāng)前，無論是大型銀行還是國企的重組，政府都必然參與到其中，這極大地降低了金融資產(chǎn)管理公司市場化經(jīng)營的水平。二是我國金融資本市場對(duì)外開放程度十分有限，在處置不良資產(chǎn)的過程中，很難吸引較多外資收購資金。三是我國國內(nèi)債券市場處于初級(jí)階段，債券市場規(guī)模很小，使得金融資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)的過程中，也很難采用債券的處置方式。

3.專業(yè)性人才缺乏

當(dāng)前金融資產(chǎn)管理公司還存在的一重大問題就是專業(yè)性人才的缺乏，使得在處理不良資產(chǎn)的過程中面臨著嚴(yán)重的人才困境。而目前我國金融資產(chǎn)管理公司不僅僅員工少，而且大部分是相關(guān)的銀行系統(tǒng)中調(diào)入，雖然這種做法能使資產(chǎn)管理公司盡快得到管理人才，但由于它與銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別，因此在商業(yè)銀行這種文化環(huán)境內(nèi)培養(yǎng)出來的人員其素質(zhì)是難以滿足資產(chǎn)管理公司要求的。

二、提高金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)能力的路徑選擇

1.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段

在不良資產(chǎn)的處置手段上，我國金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)具備開放性的視野，除了充分發(fā)揮傳統(tǒng)訴訟、拍賣、租賃手段的作用之外，還應(yīng)積極國外先進(jìn)的處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的國情，制定出新型的不良資產(chǎn)處置方案。具體而言，這些創(chuàng)新型的手段包括以下幾種：一是發(fā)行資產(chǎn)支持證券，針對(duì)未來可以產(chǎn)生現(xiàn)金收入的不良資產(chǎn)，可以采取此種方法，此種方法可以有效盤活不良資產(chǎn)。二是債轉(zhuǎn)股。從實(shí)質(zhì)上分析，債轉(zhuǎn)股并不會(huì)對(duì)企業(yè)形成實(shí)質(zhì)性的幫助，只是會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，因此，金融資產(chǎn)管理公司在采取此種方法之時(shí)，需要積極推動(dòng)企業(yè)的改組改制，使得資產(chǎn)管理公司的股權(quán)最終能夠安穩(wěn)退出。三是建立虛擬超市。使得不良資產(chǎn)也可以進(jìn)行該掛牌交易。四是組建中外合資公司，以應(yīng)對(duì)國際性的不良資產(chǎn)處置。

2.營造良好的市場環(huán)境

只有在健康、良好的市場環(huán)境之下，我國金融資產(chǎn)管理公司才能順利開展不良資產(chǎn)的處置工作。第一，在市場經(jīng)濟(jì)的背景之下，金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營行為理應(yīng)由市場自主決定，政府可以對(duì)其進(jìn)行宏觀的引導(dǎo)，但不能干預(yù)過多，否則金融資產(chǎn)管理公司就難以發(fā)揮相應(yīng)的作用。第二，我國應(yīng)充分發(fā)揮加入世貿(mào)組織的作用，進(jìn)一步擴(kuò)大開放，使得外資也能介入我國金融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置工作。第三，加強(qiáng)金融體制改革，在兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的前提下，出臺(tái)相應(yīng)的金融政策，為金融資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段提供良好的外部環(huán)境。

3.完善人力資源管理機(jī)制

與其他類別的公司相比，金融資產(chǎn)管理公司是一類知識(shí)高度密集型的企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍涉及到企業(yè)管理、證券業(yè)、投資銀行業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，因此，要制定科學(xué)、合理的不良資產(chǎn)處置方案，需要具備資產(chǎn)評(píng)估、證券、投資、法律、企業(yè)管理等多方面的人才，而且如果員工只具備上述的某一項(xiàng)專業(yè)技能，還難以在實(shí)際工作中發(fā)揮實(shí)質(zhì)的作用，而是需要員工具備上述多方面的專業(yè)技能。基于此，資產(chǎn)管理公司要成功地處置不良資產(chǎn)，最重要的是能夠創(chuàng)建一種全新的人才使用機(jī)制，不能沿用現(xiàn)有的國有商業(yè)銀行的用人制度，更不能照搬國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位的用人制度，將具備多種金融知識(shí)、管理背景的復(fù)合型人才引入公司，以保障不良資產(chǎn)處置工作的順利進(jìn)行。

作者：甄嘉興 單位：中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司廣東分公司