一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用及地位

財(cái)務(wù)分析，實(shí)際上是對(duì)系列組織財(cái)會(huì)工作實(shí)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、會(huì)計(jì)信息及其他所涉及的系列情況的全面審視和評(píng)判。財(cái)務(wù)分析及其支撐起來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告的作用主要有三個(gè)層面，一是對(duì)財(cái)務(wù)工作自身的評(píng)判及反思；二是可在一定程度上反映組織職能部門(mén)及業(yè)務(wù)部門(mén)的經(jīng)營(yíng)管理情況，為績(jī)效評(píng)價(jià)及管理提供基礎(chǔ)信息；三是可以讓高級(jí)管理人員、治理層、外部投資者、上級(jí)管理機(jī)關(guān)、資本市場(chǎng)投資方等相關(guān)信息需求主體，看到比較真實(shí)而又深度的信息，以為相關(guān)決策提供參考。對(duì)于財(cái)務(wù)分析或者財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，無(wú)論是企業(yè)還是行政事業(yè)單位方面均有一定的重視程度。在頂層設(shè)計(jì)方面，《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)及《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)均圍繞財(cái)務(wù)分析及其支撐起來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告事項(xiàng)設(shè)置專(zhuān)章說(shuō)明，其定位及地位非常之重要。在企業(yè)方面，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》(2006)第十三條，將“組織財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)分析”列為經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)管理職責(zé)之一。相對(duì)而言，企業(yè)方面的規(guī)定內(nèi)容篇幅少，定位較低。不過(guò)，在過(guò)去，曾陸續(xù)頒發(fā)《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系(試行)》(1993)、《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》(199)、《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》(2002)、《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》(2006)等專(zhuān)項(xiàng)文件。只是，2007年以后，企業(yè)方面對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度方面逐漸式微，在評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置等方面沒(méi)有完善及修訂的動(dòng)態(tài)進(jìn)展。

二、國(guó)有上市公司財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀及問(wèn)題

(一)認(rèn)知方面存在偏差

部分國(guó)企存在認(rèn)知偏差的問(wèn)題，其中最關(guān)鍵的表現(xiàn)就是，部分國(guó)有上市公司財(cái)務(wù)分析工作的推進(jìn)基礎(chǔ)并不是基于對(duì)自身組織價(jià)值提升及財(cái)務(wù)管理工作水準(zhǔn)提高等方面的考慮，而是著眼于國(guó)家監(jiān)管部門(mén)及資本市場(chǎng)平臺(tái)的制度或程序要求，是為了完成應(yīng)對(duì)任務(wù)而進(jìn)行的。

(二)財(cái)務(wù)分析主體存在素質(zhì)缺陷

部分國(guó)企上市公司的財(cái)會(huì)人員習(xí)慣于羅列及堆積系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，強(qiáng)化以特定方式展示而不是具體的分析。相當(dāng)一部分財(cái)會(huì)人員雖然在會(huì)計(jì)核算角度上來(lái)看具備專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，但對(duì)企業(yè)其他方面的情況了解不足，又缺乏相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，在財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用方面也缺乏相應(yīng)的勝任能力。

(三)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在問(wèn)題

即如上一部分所言，在1993-2006年之間，企業(yè)財(cái)務(wù)分析或者評(píng)價(jià)在頂層設(shè)計(jì)方面不斷完善具體的指標(biāo)體系構(gòu)建及選擇。不過(guò)，而后卻停滯不前。在這種情況下，雖然部分國(guó)企在指標(biāo)探索方面有一定的成果，不過(guò)大部分國(guó)企上市公司習(xí)慣沿襲過(guò)往文件層面的指標(biāo)設(shè)計(jì)，不僅滯后，而且對(duì)具體企業(yè)所在地域、行業(yè)、規(guī)模特性等方面的情況結(jié)合不夠。

(四)財(cái)務(wù)分析程序不夠科學(xué)合理

部分國(guó)有上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，偏于閉門(mén)造車(chē)，只是在研究政府監(jiān)督部門(mén)及資本市場(chǎng)平臺(tái)系列文件要求的基礎(chǔ)上，匯總、審核、根據(jù)特定格式及文件填寫(xiě)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但缺乏充分的調(diào)研及溝通，影響了財(cái)務(wù)分析的實(shí)現(xiàn)深度。

(五)財(cái)務(wù)分析實(shí)務(wù)缺乏深度

部分國(guó)有上市公司的財(cái)務(wù)分析，呆板地根據(jù)政府監(jiān)管部門(mén)及資本市場(chǎng)平臺(tái)的系列要求，列示對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行報(bào)表層面的數(shù)據(jù)分析，而沒(méi)有比較深入的觀察系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后可能體現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理情況。即便是部分國(guó)企的財(cái)務(wù)分析涉及到對(duì)能較好地以數(shù)據(jù)表達(dá)的經(jīng)營(yíng)成果的考量，但對(duì)于支撐經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)及資產(chǎn)狀況缺乏到位的認(rèn)知和審視。部分企業(yè)的財(cái)務(wù)分析都屬于事后分析，即在特定月、季、年結(jié)束后進(jìn)行的分析，而缺乏事中及事前等時(shí)段的分析。

三、提升國(guó)有上市公司財(cái)務(wù)分析的路徑及要點(diǎn)

(一)提升精確的認(rèn)知水準(zhǔn)

應(yīng)該拋卻被動(dòng)完成政府監(jiān)管部門(mén)及資本市場(chǎng)平臺(tái)要求任務(wù)的心理，應(yīng)該著眼于企業(yè)本身的發(fā)展，或者說(shuō)企業(yè)價(jià)值提升角度思考，籍此形成推動(dòng)財(cái)務(wù)分析工作的動(dòng)力。應(yīng)該注意優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，克服因國(guó)有資本所有者虛置而導(dǎo)致動(dòng)力缺失問(wèn)題。對(duì)此，可以考慮順應(yīng)深化改革的趨勢(shì)，吸納社會(huì)資本進(jìn)入，籍此在更深層面優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。

(二)優(yōu)化相關(guān)頂層設(shè)計(jì)

應(yīng)該效仿《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)及《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》(2012)，在敘述方式及篇幅方面給予適當(dāng)提升，以在制度層面提升財(cái)務(wù)分析的定位，引導(dǎo)系列國(guó)企上市公司強(qiáng)化這方面的重視度。應(yīng)該繼續(xù)修正具體分析或者評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建和完善，應(yīng)該在過(guò)往基礎(chǔ)上，根據(jù)各種情況進(jìn)行細(xì)化分類(lèi)，為每一類(lèi)情況均設(shè)置指導(dǎo)價(jià)值更高的細(xì)分指標(biāo)體系。

(三)強(qiáng)化與系列新理念的融合

在國(guó)有上市公司財(cái)務(wù)分析深度局限問(wèn)題的背后，實(shí)際上存在著一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，就是近年全面預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、管理會(huì)計(jì)等理念不斷被強(qiáng)化，而財(cái)務(wù)分析卻和這些嶄露頭角的理念呈現(xiàn)一定的疏離狀態(tài)，進(jìn)而也影響了財(cái)務(wù)分析自身的與時(shí)俱進(jìn)。所以，應(yīng)該強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析與系列新理念的融合，借助諸如管理會(huì)計(jì)體系構(gòu)建等東風(fēng)及預(yù)算管理之預(yù)算分析等事項(xiàng)，推動(dòng)財(cái)務(wù)分析深度及質(zhì)量的提升。

(四)提升執(zhí)行主體的勝任能力

應(yīng)該考慮優(yōu)化國(guó)企上市公司的人力資源管理水準(zhǔn)，揚(yáng)棄國(guó)企過(guò)往的體制負(fù)擔(dān)，在崗位設(shè)置、職責(zé)說(shuō)明、人員招聘、辭退方面突出市場(chǎng)化運(yùn)作，避免外界干預(yù)過(guò)多導(dǎo)致庸人在位。應(yīng)該適當(dāng)采取輪崗等方式，開(kāi)拓財(cái)會(huì)人員的視野，優(yōu)化其內(nèi)在的知識(shí)素質(zhì)結(jié)構(gòu)。另外就是，在人員培養(yǎng)方面適當(dāng)和諸如管理會(huì)計(jì)及全面預(yù)算管理等的推進(jìn)相結(jié)合。

(五)構(gòu)建完善財(cái)務(wù)分析機(jī)制

應(yīng)該揚(yáng)棄過(guò)往僅為編制對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告而進(jìn)行定期事后分析的習(xí)慣，注意提升財(cái)務(wù)分析的頻率，擴(kuò)大財(cái)務(wù)分析的時(shí)點(diǎn)，在條件運(yùn)行的情況下形成全流程、事前中后兼具的財(cái)務(wù)分析推行制度。應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)分析深度推進(jìn)的需要，設(shè)計(jì)健全的分析工作機(jī)制，尤其是在程序設(shè)置方面盡量細(xì)化，并為程序或者機(jī)制的落實(shí)準(zhǔn)備充分的對(duì)應(yīng)措施。另外，在具體分析實(shí)務(wù)中，應(yīng)該強(qiáng)化創(chuàng)新探索，不拘一格。比如在進(jìn)行盈利能力分析的時(shí)候，在根據(jù)資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、上市公司、能力質(zhì)量等多個(gè)角度，分別確定具體指標(biāo)取舍，推進(jìn)執(zhí)行具體分析的同時(shí)，還應(yīng)該注意揚(yáng)棄諸如證券買(mǎi)賣(mài)等非常規(guī)項(xiàng)目，通過(guò)非指標(biāo)性的系列信息分析確定當(dāng)期利潤(rùn)和當(dāng)前盈利能力及未來(lái)盈利能力的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，等等。

作者：耿紅 單位：中糧屯河股份有限公司