中級工程師論文金融機構的系統的重要性

　　【摘要】從我國的金融未來發展的方向來看，新的機會在不斷的出現，因此，我們應該從現在開始對風險擴散機制進行全面的分析，并且還應該在整個金融結構當中創建“直接貢獻”與“間接貢獻”兩種金融理念，同時還應該看到金融的系統重要性。本文主要從金融機構的系統重要性切入，探究金融發展的方向與發展當中出現的問題，對我國目前的金融形式進行點評。

　　【關鍵詞】金融機構 系統重要性 系統風險曲線

　　一、前言

　　根據以往金融案件給出的經驗來看，在金融領域當中如果出現金融機構倒閉的現象，那么必定會影響到整個金融領域的發展，同時還可能牽連相關的行業領域，并且會不斷的產生連鎖反應，最終讓整個世界的經濟發展處于窘境。如果是按照影響范圍來界定這種金融問題的話，那么就可以將其分為兩種模式，第一種是全球系統重要性金融機構;另外一種就是本國系統重要金融機構。本文主要從金融機構的基礎出發，對金融系統的重要性進行探討，同時就當中出現的問題提出解決的辦法。

　　二、相關的研究

　　與金融機構的系統重要性的相關研究已經在慢慢的展開，但是目前大家關注的焦點還是放在系統重要性與金融機構的認定和識別上[1]，并且在金融理論上與實踐工作之間還是存在一定的差異。從現有的理論點來看，大部分的理論知識都是在較為單一的點上，過于注重金融風險的論述，與實際主要的差異還是存在于系統風險當中以及分配衡量范圍當中。

　　在2009年國際著名的金融研究者Adrinan和Burnnemreier提出了測算金融系統重要性的方法，那就是使用CoVaR的計算方式，主要是計算當金融機構處于特殊位置時產生的降值，同時將CoVaR和正常條件下的金融機構VaR的差值，作為金融機構的邊際貢獻[2]，從而反映出各個金融機構在金融領域當中的系統重要性。另外在同一年時間當中SgeovinaonadGodohart則提出了另一中測量方式，即在特定金融機構倒閉的情況下，通過計算其他金融機構的倒閉概率，從而測出特定銀行的系統重要性，SgeovinaonadGodohart提出的測量方式也是注重單一的金融機構。

　　當然除去這種單一衡量與識別金融系統重要性以外[3]，金融領域當中還有一些學者正在從另一方面去解析金融機構的行動方式，眾多的學者在長時間的實踐過程當中，嘗試了很多探究的手段，從而發現了眾多途徑進入金融機構的核心，這些金融學者用自己的實踐，為金融重要性的發展奠定了基礎。

　　從上述給出的信息我們可以看到，關于金融機構系統重要性研究的理論支撐還不是很足，理論研究過于單一，缺乏多元化的研究模式。

　　三、金融機構的系統重要性當中的問題

　　(一)宏觀審核正常下的系統風險

　　圖1 金融系統重要性與系統風險

　　從字面意思來看，金融風險是指金融整體或者部分出現尚失掌控的能力。一般的表現為，金融整體由于受到內外部的沖擊[4]，從而導致在金融結構長時間處于閉停狀態，圖一為具體的表現。

　　(二)網絡條件下的系統風險

　　導致金融系統出現的因素有很多，但是以現在的金融理念與環境來看[5]，主要的因素還是有兩種，即：第一種因素，外部的經濟沖擊導致整個金融系統產生波動，并且讓其產生巨大的經濟損失，較為常見的就是經濟周期的波動;第二種因素就是由于金融機構自身問題，從而產生出問題并且讓其不斷的蔓延，最終導致整個金融系統出現問題。

　　四、使用銀行支付數據加以證實

　　在金融理念當中，支付結算的數據是最能反映金融體系運行情況的數據信息，能夠直接的反應出金融體系運行的優劣。我國的金融學者以及在之前就將我國銀行實際支付的數據作為實驗的素材。文本將我國2008年至2011年之間的銀行支付數據作為，衡量金融系統重要性的有效素材并加以驗證。

　　(一)數據說明

　　本文當中數據來自于中國人民銀行的支付系統。其中包括：銀行見大額支付結算數據、銀行支票支付結算數據、銀行間網絡交易數據。不僅如此，當中還包括支付系統當中資金流向每月的記錄表，以及每月賬戶統計報表。每一年支付系統當中的銀行數量都在變化，2008年75家;2009年92家;2010年82家;2011年81家。從這些數據來看，當我們在對每一金融機構的貢獻度進程測量的時候，我們應該以2011年的數據為主，并且將這些數據作為評價金融的系統重要性的有力依據。

　　(二)估計金融機構當中的“系統風險曲線”

　　從上述文章給出的信息來看，以數據公式的形式將金融的系統重要性表現出來，其具體的公式為：

　　g(·)={contagion-shockn，tlossn，t}

　　在實際的計算過程當中，作者將沿用數值的計算方式。在不同的時間，增多違約銀行的數量，從而加強外部沖擊的次數，并且使用數值的計算方式計算出損失率。

　　(三)直接貢獻的衡量

　　作者從整個金融結構的基礎出發，并且通過計算每一次銀行違約來帶的損失數值找出衡量的直接貢獻值。其具體的數據如下表所示：

　　五、結束語

　　系統重要性在金融機構當中是較為重要的一種要素，從理論的基礎上來說，金融機構的整體都可以看成金融的系統，因此，在以后的時間當中，我們應該盡量避免金融機構單方面的發展。

　　參考文獻

　　[1]賈彥東.金融機構的系統重要性分析——金融網絡中的系統風險衡量與成本分擔[J].金融研究，2011，10.

　　[2]郭金良.系統重要性金融機構危機市場化處置法律制度研究[D].遼寧大學，2014.

　　[3]鐘震.系統重要性金融機構的基本特征與審慎監管——基于金融危機視角的反思[J].江海學刊，2013，02.

　　[4]張智艷.系統重要性金融機構監管法律制度研究[D].北方工業大學，2014.