1我國資產(chǎn)證券化中的會計

1.1會計信息披露

在資產(chǎn)證券化的交易過程中，資產(chǎn)的報酬、風(fēng)險以及管理權(quán)通過不同的、獨立的衍生金融工具進行了劃分，并分給了每一位持有者，而這也使得合約設(shè)計的復(fù)雜程度得到了降低。對資產(chǎn)證券化交易的內(nèi)在本質(zhì)做出判斷，就是資產(chǎn)證券化會計信息披露的核心，當(dāng)原始權(quán)益人也就是發(fā)起者轉(zhuǎn)給帶有特殊目的的實體資產(chǎn)時，倘若屬于“真實銷售”，就一定要停止對資產(chǎn)進行確認(rèn)，繼而從資產(chǎn)的負(fù)債表中將其刪除；但假如是視同擔(dān)保融資，就與負(fù)債方、資產(chǎn)一同增加的表內(nèi)融資形式不一樣了，屬于表外融資。不過，在信息披露方面，對于當(dāng)作“銷售”處理的資產(chǎn)支持證券，當(dāng)前的會計準(zhǔn)則并沒有做出太多的要求。

1.2會計確認(rèn)

在資產(chǎn)證券化里面，發(fā)起人是否有資格在對證券化的資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓時，將金融資產(chǎn)從發(fā)起者的資產(chǎn)負(fù)債表以及賬戶里面進行轉(zhuǎn)銷，就是資產(chǎn)證券化里面會計工作中的關(guān)鍵問題。在依據(jù)國際會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上，當(dāng)前我國的會計準(zhǔn)則里第23號規(guī)章納入了金融合成分析法、報酬風(fēng)險分析法以及后續(xù)涉入法等終止確認(rèn)的方法，以此作為金融資產(chǎn)進行終止確認(rèn)工作的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)章。這樣一來，就使我國金融負(fù)債以及金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)工作得到了完善，將推進資產(chǎn)證券化工作的進步。

1.3會計合并

帶有特殊目的的實體在資產(chǎn)證券化中出現(xiàn)了，這給合并的標(biāo)準(zhǔn)帶來了新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國會計準(zhǔn)則里面的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號—合并財務(wù)報表》文件對合并財務(wù)報表應(yīng)遵循的原則做了詳細(xì)的規(guī)定，同時在此準(zhǔn)則的運用指導(dǎo)文件里詳細(xì)闡述了總公司所管理的特殊目的主體也需被合并財務(wù)報表所囊括。另外，還對總公司控制管理特殊目的主體成功與否進行了分析，這一系列的準(zhǔn)則使得合并會計報表具有了科學(xué)性、可操作性。不過，隨著時代的發(fā)展，資產(chǎn)證券化取得了相應(yīng)的進步，產(chǎn)品也更具創(chuàng)新性，在構(gòu)造設(shè)計安排方面，特殊目的主體會面臨更為復(fù)雜的情況，與此同時，對特殊目的主體進行評測的合并范圍也將越來越困難。

2我國目前資產(chǎn)證券化里面存在的會計問題

2.1主觀因素是會計確認(rèn)工作中的一大障礙，將造成會計報表出現(xiàn)差異化問題。使資產(chǎn)的流動性提升是原始權(quán)益人進行資產(chǎn)證券化的核心目的，因為這樣可以使融資的成本得到降低，依靠表外融資活動使財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，同時還能使資金的使用效率得到提升。而這也使得資產(chǎn)證券化在交易結(jié)構(gòu)方面，最核心的步驟就成了發(fā)起人向SPE進行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。那么，做轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)是否屬于一項擔(dān)保性質(zhì)的融資，留在原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債表里面，還是應(yīng)被看做是一項銷售業(yè)務(wù)于原始權(quán)益人的報表里面終止確認(rèn)，對原始權(quán)益人來說是非常重要的，這對會計報表的影響很大，也決定了原始權(quán)益人應(yīng)不應(yīng)該依靠資產(chǎn)證券化工作來實現(xiàn)自己的目標(biāo)。

2.2SPE的相關(guān)合并范圍沒有得到明確的界定，使得計劃的財務(wù)目標(biāo)得不到實現(xiàn)。一般來說，在資產(chǎn)證券化交易的過程中，SPE和發(fā)起人之間的利益關(guān)系非常緊密，而資產(chǎn)證券化會計里面的一個難題就是SPE應(yīng)不應(yīng)該合并到原始權(quán)益人的財務(wù)報表里面。使原始權(quán)益人的資產(chǎn)組合得到分離就是SPE設(shè)立的目標(biāo)，即讓會計、法律方面的“真實銷售”以及原始權(quán)益人的財務(wù)目的得到實現(xiàn)。倘若SPE被看作是發(fā)起人的分公司繼而合并到原始權(quán)益人的財務(wù)報表里面，那么，兩個不同的獨立法人就變成了一個經(jīng)濟體，使得一個經(jīng)濟體內(nèi)部的經(jīng)濟交易取代了兩者之間的交易，在對合并財務(wù)報表進行編寫的過程中一定要作抵消。這樣一來，就沒有符合證券化資產(chǎn)的最初目標(biāo)，也無法完成“真實銷售”了，因為在合并以后，不管SPE以及原始權(quán)益人兩者原來的報表是怎樣確認(rèn)的，對合并報表來說銷售和融資產(chǎn)生的結(jié)果都不會帶來什么影響。

2.3對會計計量里面的公允價值進行確定工作是不太容易的，而這也就使得報表披露的差異變大。《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》等準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化的會計計量標(biāo)準(zhǔn)做成了相關(guān)要求，要其應(yīng)用到公允價值，不過卻沒有說明當(dāng)公允價值無法進行確定時，將作出怎樣的會計處理。資產(chǎn)證券化會計計量過程中面臨的核心問題也就是難以對公允價值進行確定。倘若僅僅對國際會計準(zhǔn)則進行參考借鑒，在資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)里運用公允價值進行計量，而使用傳統(tǒng)成本法對公允價值的金融業(yè)務(wù)進行確定，就會導(dǎo)致計報表的披露信息出現(xiàn)問題。

2.4使金融風(fēng)險率增大的一項原因就是對表外披露的不重視。一般來說，依靠財務(wù)會計報告才可進行會計信息的披露。資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及利潤表是構(gòu)成財務(wù)會計報告的主要部分，做補充工作的則是會計報表的附注，因此“表外披露”和“表內(nèi)反映”也就產(chǎn)生了。因為會計工作計算和確認(rèn)的成果就是表內(nèi)信息，所以在很多人看來相比于表外信息，表內(nèi)信息更為重要。但我們切不可忽略表外披露的作用，這是由于表外融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險難以進行估測，并且極有可能變成表內(nèi)風(fēng)險。但一直以來表外披露都沒有受到重視，就使得披露資產(chǎn)有許多缺失，也使金融的風(fēng)險增加了。

3我國資產(chǎn)證券化會計問題的解決措施

3.1資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)法律規(guī)章

3.1.1使資產(chǎn)證券化的確認(rèn)措施在彈性選擇方面得到降低，制定出初始、終止的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。我國當(dāng)前的資產(chǎn)證券化還處于發(fā)展時期，一些情況例如報酬分離、資產(chǎn)管理權(quán)等還沒有發(fā)生，所以在會計確認(rèn)方面，需運用到以分析報酬、風(fēng)險為主的辦法。另外，還有金融合成分析方法，就是對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方面的確認(rèn)問題和金融資產(chǎn)本身進行區(qū)分。如果對被轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作后續(xù)涉入則被我們稱為后續(xù)涉入法，與被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)就需要進行擔(dān)保融資的處理了。

3.1.2對SPE的合并范圍進行確定需考慮到報酬以及風(fēng)險。在2003年，F(xiàn)ASB發(fā)布了相關(guān)的合并標(biāo)準(zhǔn)，對合并的范圍進行了確定，從中我們可知在SPE的合并問題上要充分對資產(chǎn)證券化里的預(yù)期報酬和風(fēng)險進行考慮，而不僅僅對控制權(quán)進行強調(diào)。一般來說，享有大部分預(yù)期報酬、承擔(dān)大部分風(fēng)險的實體才有資格對SPE進行會計合并。另外，如果SPE里的大部分報酬都被某一企業(yè)享有了，而另外一個企業(yè)則承擔(dān)大部分的預(yù)期風(fēng)險，那么主要承擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)就成了對SPE做出會計合并的總公司。

3.1.3當(dāng)會計處理工作的公允價值難以進行確定時，我國就需要對此做出相關(guān)的規(guī)定了。一般情況下，可參考借鑒FASB以及IASB的做法：當(dāng)以上情況出現(xiàn)時，就將這些資產(chǎn)的價值計做零。

3.2對會計人員進行培訓(xùn)教育，使他們對資產(chǎn)證券化工作的熟練度得到提升首先，對于會計人員的職業(yè)技能培訓(xùn)工作，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)要重點關(guān)注，及時開展教育活動，并對他們進行相應(yīng)的考核。其次，對于會計規(guī)章準(zhǔn)則，會計從業(yè)人員要努力進行學(xué)習(xí)，領(lǐng)會其要點并積極運用到實際工作里面，使自身的專業(yè)素質(zhì)得到提升。最后，要對會計從業(yè)人員的人格素養(yǎng)、誠信度進行培訓(xùn)提升，讓他們以客觀事實為基礎(chǔ)開展工作。

3.3資本監(jiān)管、表外披露

3.3.1對于表外信息方面的披露，證監(jiān)會需要加大監(jiān)督管理的力度，使表外披露信息在質(zhì)量方面得到提升。真實性、科學(xué)性以及可靠性是披露的表外信息需要具有的。為了對一些對企業(yè)有害的信息例如誤導(dǎo)性信息、隱瞞行為以及虛假信息進行預(yù)防，披露工作就需要依據(jù)以下幾點準(zhǔn)則進行：首先，資產(chǎn)證券化的信息披露工作需要有可靠性、安全性；資產(chǎn)證券化披露的相關(guān)信息要容易理解；重要性準(zhǔn)則也是其需要遵守的，主要表現(xiàn)在對所有的證券化資產(chǎn)進行分類的披露。

3.3.2為了使表外披露的主要內(nèi)容得到確定，在會計報表的相關(guān)附注里面，銀行等金融機構(gòu)就需要對每一種資產(chǎn)進行以下幾種披露：首先是資產(chǎn)所有權(quán)里面報酬以及風(fēng)險的性質(zhì)；其次就是資產(chǎn)本身的性質(zhì)；第三就是資產(chǎn)以及相關(guān)負(fù)債各自的賬面價值。

3.3.3對于資產(chǎn)證券化，要進行嚴(yán)格專門的立法，使資產(chǎn)證券化的發(fā)行、上市以及交易的準(zhǔn)則得到統(tǒng)一完整的確定，完善資產(chǎn)證券化科學(xué)合理的法律規(guī)章系統(tǒng)。對于現(xiàn)今混業(yè)經(jīng)營的情況，就需要使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律規(guī)章系統(tǒng)得到完善的建立。這樣一來，資產(chǎn)證券化的進步發(fā)展就獲得了好的外部環(huán)境。

本文作者：黃艷亮 單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)