作者：胡怡建 單位：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

一、企業(yè)所得稅改革的經(jīng)濟(jì)影響

企業(yè)所得稅改革通過稅收政策調(diào)整以及由此導(dǎo)致的企業(yè)稅負(fù)變動，對企業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)發(fā)展產(chǎn)生了重要的經(jīng)濟(jì)影響。

（一）對企業(yè)投資的影響“兩法合并”的企業(yè)所得稅改革和政策調(diào)整改變了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，進(jìn)而影響企業(yè)的投資行為。由于稅制改革的基本趨勢是內(nèi)資企業(yè)稅負(fù)有一定幅度減輕、外資企業(yè)稅負(fù)有較大幅度提高，改革將會對內(nèi)、外資企業(yè)投資產(chǎn)生不同的影響。

1．對內(nèi)資企業(yè)投資的影響。我國原有內(nèi)資企業(yè)所得稅名義稅率為33％，但實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率全國平均為24.53％。①改革后內(nèi)資企業(yè)基本稅率由33％降為25％，下降8個百分點(diǎn)，幅度達(dá)24％。如果考慮計(jì)算內(nèi)資企業(yè)所得稅時工資支出按計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)扣除改為據(jù)實(shí)扣除、企業(yè)研發(fā)費(fèi)用全部按150％加計(jì)扣除、提高企業(yè)廣告費(fèi)和公益性捐贈稅前扣除比例等扣除政策，對符合條件的小型微利企業(yè)實(shí)行20％的優(yōu)惠稅率，稅收優(yōu)惠有增有減總體保持不變等情況，筆者估計(jì)企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率將與名義稅收負(fù)擔(dān)率基本保持同步變化，即全國內(nèi)資企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率將由24.53％下降為20％左右，降幅達(dá)25％。由于改革對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生的減稅效應(yīng)，有利于提高企業(yè)盈利率、增加企業(yè)投資回報(bào)率，對企業(yè)投資的正面影響比較明顯。但由于各類企業(yè)原有稅負(fù)情況不同，因此，對各類企業(yè)產(chǎn)生的影響也會有所差異：對一些原來享受減免稅優(yōu)惠的企業(yè)正效應(yīng)會小一些，甚至?xí)霈F(xiàn)增加稅收的負(fù)效應(yīng)；而一些原來沒有享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)，稅負(fù)會有較為明顯的下降。

2．對外資企業(yè)投資的影響。我國原有外資企業(yè)所得稅名義稅率為33％（包括3％的地方所得稅），但實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率全國平均為14.89％。改革將使外資企業(yè)所得稅基本稅率由33％降為25％，下降8個百分點(diǎn)。但由于外資企業(yè)取消了單獨(dú)享有的生產(chǎn)型外商投資企業(yè)從獲利年度起2年免稅、3年減半征稅優(yōu)惠，產(chǎn)品出口和先進(jìn)技術(shù)企業(yè)延長減半征稅，在中國境內(nèi)再投資退還再投資額已繳所得稅的40％或100％優(yōu)惠，以及特區(qū)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)生產(chǎn)型企業(yè)按15％稅率征稅優(yōu)惠，外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠大幅度減少，使其實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率有較大幅度提高。筆者認(rèn)為，企業(yè)所得稅改革將會使外資企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率由14.89％提高到與內(nèi)資企業(yè)相同的20％的水平，但需要在5年過渡期后才能達(dá)到。外資企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)率提高1／3，將降低企業(yè)盈利率、減少企業(yè)投資回報(bào)率，對外資企業(yè)投資的負(fù)面影響比較明顯。

3．對外資來源結(jié)構(gòu)的影響。由于不同類型外資企業(yè)對稅收政策的敏感度不同，使稅制改革對不同類型的外資企業(yè)影響存在較大差異。筆者根據(jù)投資動機(jī)，把外資分為市場導(dǎo)向型投資和出口導(dǎo)向型投資。市場導(dǎo)向型投資是指企業(yè)海外投資的主要動機(jī)是占領(lǐng)海外市場，大部分發(fā)達(dá)國家之間的投資和發(fā)達(dá)國家對新興市場的投資多屬于這種類型；出口導(dǎo)向型投資的主要動機(jī)是獲得東道國人力資源和自然資源并出口，或利用這些資源生產(chǎn)產(chǎn)品返銷到母國或出口到第三國。由于市場導(dǎo)向型投資傾向于長期投資，市場規(guī)模和潛力是其關(guān)心的主要因素，因而受經(jīng)營成本和稅收因素的影響較??；而出口導(dǎo)向型投資傾向于短期投資，東道國市場規(guī)模和潛力往往不是影響其投資決策的主要因素。出口導(dǎo)向型投資更多關(guān)心經(jīng)營成本，稅收是這類企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的一個重要部分。由于出口導(dǎo)向型企業(yè)通常具有很高的流動性，更有可能在可選擇的地點(diǎn)之間比較稅收差異，據(jù)此做出投資選擇。來自港、臺地區(qū)的港資、臺資企業(yè)以投資小規(guī)模的勞動密集型企業(yè)為主，主要從事原料和市場“兩頭在外”的加工貿(mào)易，總體而言，可以被視為出口導(dǎo)向型。而來自美國、日本和歐盟等國家和地區(qū)的外資企業(yè)，規(guī)模相對較大，多傾向于長期投資，總體而言，可以被視為市場導(dǎo)向型。通過實(shí)證研究表明，來自港、臺的投資與來自美國、日本以及歐洲等發(fā)達(dá)國家的投資相比，前者受到稅收優(yōu)惠的影響更大，而后者受市場規(guī)模的影響更大。由于我國目前的稅收優(yōu)惠政策主要是對以出口導(dǎo)向型為主的流動性大的港、臺投資起到較強(qiáng)的激勵作用，而對來自歐美國家較為長期性的投資激勵效果并不明顯，所以在未來對外資稅收優(yōu)惠程度降低以后，受沖擊較大或者說對外資流動性影響較大的是來自港、臺以加工貿(mào)易為主的中小型勞動密集型企業(yè)。

4．對外資影響的制約因素。雖然所得稅改革對外資會產(chǎn)生負(fù)面影響，但對外商投資的不利影響要受到下述因素制約：一是公平稅負(fù)因素。雖然改革使外資企業(yè)增加了稅收負(fù)擔(dān)，但這種負(fù)擔(dān)只是將原來外資企業(yè)所享受的超越內(nèi)資企業(yè)的政策待遇取消了，由超國民待遇轉(zhuǎn)向國民待遇。因而，理性的外商投資企業(yè)都會接受這種雖對其有一定不利影響、卻又是一種合理政策的事實(shí)。二是比較稅負(fù)因素。企業(yè)所得稅改革對外商投資的影響，還要看到中國與其他國家企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)的關(guān)系。中國企業(yè)所得稅改革雖提高了外資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，但相對于其他國家，這種負(fù)擔(dān)仍屬中等偏低水平。三是稅負(fù)強(qiáng)度因素。在改革開放初期，在其他影響外資的區(qū)位因素還無法顯現(xiàn)時，稅收優(yōu)惠相對于其他因素是最直接、明顯的區(qū)位因素。我國政府提供的一系列稅收優(yōu)惠政策對外商投資起到了較大的激勵作用。隨著改革開放的深入，稅收優(yōu)惠對外資區(qū)位決策的影響力明顯減弱，外商投資需要綜合考慮政治局面、經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、發(fā)展市場、稅收優(yōu)惠、勞動資源、商務(wù)配套和政府服務(wù)等因素。筆者所做的研究也表明，盡管目前稅收依然是外商投資決策所考慮的重要因素之一，但稅收在綜合因素中的作用權(quán)重趨于減弱，而市場前景作用的權(quán)重在提高。四是優(yōu)惠過渡因素。由于稅制改革為外資企業(yè)設(shè)置了5年的過渡期政策，使受影響企業(yè)范圍明顯縮小，對外商投資企業(yè)的不利影響得到了部分緩沖。

（二）對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

“兩法合并”的政策調(diào)整很重要的是對產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，稅收的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向會對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的影響。

1.對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的政策分析。“兩法合并”取消了原有內(nèi)資企業(yè)有關(guān)新辦獨(dú)立核算第三產(chǎn)業(yè)減免稅優(yōu)惠以及對外商投資生產(chǎn)型企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)、先進(jìn)技術(shù)企業(yè)減免稅的優(yōu)惠，而將統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠重點(diǎn)轉(zhuǎn)向支持農(nóng)業(yè)，公共基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，環(huán)保、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)專用設(shè)備投資，以及非營利組織。企業(yè)所得稅的減免稅優(yōu)惠政策導(dǎo)向?qū)ξ覈a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響：就內(nèi)資企業(yè)而言，有優(yōu)惠政策導(dǎo)向的公共基礎(chǔ)設(shè)施投資、高新技術(shù)企業(yè)，以及稅負(fù)比較高的銀行、食品飲料、通信運(yùn)營、鋼鐵、石油化工、商貿(mào)等行業(yè)正面受益較大；享受優(yōu)惠的新辦服務(wù)業(yè)企業(yè)，以及稅負(fù)比較低的電力、有色金屬冶煉、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物、汽車、家電、機(jī)械設(shè)備、電子元器件等行業(yè)正面受益不大或有負(fù)面影響。就外資企業(yè)而言，沒有享受優(yōu)惠的服務(wù)業(yè)相對得益；而享受優(yōu)惠的生產(chǎn)型企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)受負(fù)面影響較大。①